Credit Suisse и ING заработали на ЦБ с Минфином

28 апреля 2012 Банки  Нет комментариев

Российские «дочки» банков Credit Suisse и ING решили подзаработать на щедрости Минфина и ЦБ. Банки могли использовать разницу в ставках между ОФЗ и аукционами Банка России и получить на этом до 2,5% годовых.

Согласно данным ЦБ, активы «Кредит Свисс» за март увеличились в три раза, с 22 млрд руб. на 1 марта этого года до 61,2 млрд руб. на 1 апреля, то есть на 39,1 млрд руб. Причиной столь стремительного роста активов стала экспансия банка на рынке ОФЗ: за март портфель этих бумаг вырос на 37,2 млрд руб. (до 48,6 млрд руб.), подсчитал аналитик БКФ-банка Максим Осадчий. По его мнению, рост портфеля ОФЗ был профинансирован за счет межбанковских кредитов, а также средств ЦБ, полученных банком «Кредит Свисс» через механизм РЕПО. Привлеченные на МБК кредиты выросли за март на 18,9 млрд руб., от Центробанка «Кредит Свисс» получил 17,8 млрд руб. — за счет этих средств банк за месяц заработал фактически из воздуха прибыль в размере 14,8—44,4 млн руб., подсчитал г-н Осадчий.

Дело в том, что доходность ОФЗ в марте находилась в пределах от 6,2 до 8,8% годовых, а Банк России предоставлял кредиты на аукционах прямого РЕПО на срок один день и неделя под 5,25% годовых, на срок 90 дней — 6,75% годовых. Таким образом, «катаясь» на деньгах ЦБ, можно заработать 1—3% годовых. Аналогичную активность на рынке ОФЗ в марте продемонстрировала и «дочка» голландской группы ING — «ИНГ Банк (Евразия)», которая позаимствовала у ЦБ с помощью механизма РЕПО 25,7 млрд руб. В «Кредит Свисс» и «ИНГ Банке (Евразия)» отказались от комментариев. Стоить отметить, что такая стратегия несет сущест­венные риски в случае падения доходности ОФЗ.

Глава казначейства Металл­инвестбанка Селим Агарзаев не исключает того, что покупки госбумаг были сделаны в преддверии либерализации на рынке ОФЗ. Он считает, что если ино­странцы фондировались дешевыми пассивами ЦБ, то скорее всего они смогли заработать. Так как рынок вырос, разница между доходностью ОФЗ в 7,5—8,2% и фондированием в ЦБ по ставке 5—5,35% составила около 2,5% годовых. Г-н Агарзаев говорит, что такие спекуляции присущи иностранным банкам, российские же кредитные организации в таком объеме эти операции не делают. Председатель правления банка «Веста» Виктор Жидков отмечает, что ОФЗ покупают для того, чтобы получить процентный доход от операций с краткосрочной ликвидностью: возможно, эти бумаги покупались под клиентов, но изначально финансировались самим банком.

Читайте также